*🚗 ASII FY24: Laba Bersih Lampaui Ekspektasi* *Stockbit's take:* * Astra International ($ASII) mencatatkan laba bersih sebesar Rp8,2 T pada 4Q24 (+1% YoY, -18% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama FY24 mencapai Rp34 T (+1% YoY), melampaui ekspektasi karena setara 106% dari estimasi FY24F konsensus. Segmen Jasa Keuangan serta Laba dari Entitas Asosiasi dan JV menjadi penopang utama kinerja laba bersih pada 4Q24. Beban pajak juga menjadi pendorong laba bersih, di mana beban ini turun -10% YoY pada 4Q24 dan -5% YoY selama FY24. * Manajemen ASII mengatakan bahwa perseroan mengusulkan dividen final sebesar Rp308/saham, yang mengindikasikan dividend yield sebesar 6,7% berdasarkan harga saham per Kamis (27/2) di Rp4.590/lembar. * Selain dividen, kami menanti update terbaru mengenai peluncuran affordable hybrid cars yang berpotensi menjadi katalis positif bagi ASII. *1. Segmen Jasa Keuangan Catatkan Kinerja Solid* Laba usaha segmen Jasa Keuangan tumbuh +10% YoY pada 4Q24 dan FY24 berkat pendapatan yang naik +7% YoY pada 4Q24 dan +10% YoY selama FY24. Manajemen ASII mengatribusikan pertumbuhan segmen Jasa Keuangan pada kinerja pembiayaan yang tumbuh solid di atas industri, sehingga pangsa pasar ASII berhasil meningkat baik di segmen pembiayaan mobil, motor, maupun alat berat. Dari 3 segmen utama ASII, segmen Jasa Keuangan menjadi segmen dengan kinerja terbaik, dengan laba bersih segmen ini tumbuh +6% YoY pada FY24. Sementara itu, segmen Otomotif serta Alat Berat dan Pertambangan ($UNTR) mengalami penurunan laba bersih pada FY24 masing–masing sebanyak -2% YoY dan -5% YoY. *2. Laba Entitas Asosiasi dan JV Mengkompensasi Bisnis Distribusi Otomotif* Laba dari Entitas Asosiasi dan JV tumbuh +13% YoY pada 4Q24 dan +8% YoY selama FY24. Solidnya kinerja asosiasi dan JV berhasil mengkompensasi lemahnya bisnis distribusi otomotif akibat tren penjualan yang lemah. Laba usaha segmen Otomotif tumbuh +56% YoY akibat low–base effect, meski turun -41% YoY ke level Rp1,6T selama FY24. *3. Market Menunggu Peluncuran Affordable Hybrid Cars* Peluncuran produk hybrid dengan harga yang lebih terjangkau (~Rp300 juta) masih menjadi katalis positif yang dinantikan oleh market. Manajemen ASII akan mengadakan earnings call pada Senin (3/3), di mana kami akan berfokus pada update terbaru mengenai perkembangan ini, meski kami menilai terdapat risiko penundaan peluncuran produk tersebut mengingat tren penjualan mobil yang masih lemah. -------------- Edi Chandren (@EdiChand) Investment Analyst Lead Stockbit https://stockbit.com/post/17694477