**Stabilité financière : Olli Rehn alerte la commission ECON sur les défis réglementaires et les risques systémiques** Le **20 février 2025**, **Olli Rehn*, premier Vice-Président du **Conseil européen du risque systémique (ESRB)** et Gouverneur de la Banque de Finlande, a échangé avec les membres de la **commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen**. 💬 **Thèmes abordés :** ✔️ **Dérégulation financière aux États-Unis** et ses conséquences potentielles sur l’UE. ✔️ **Risques liés aux entités financières non bancaires (NBFIs)**. ✔️ **Impact des crypto-actifs** sur la stabilité financière. ✔️ **Menaces géopolitiques et protectionnisme commercial**. ✔️ **L'importance de coussins de fonds propres robustes** pour amortir les chocs économiques. --- ## **1. Dérégulation financière aux États-Unis : un danger pour l’Europe ?** Olli Rehn a alerté sur **les risques de contagion liés aux réformes américaines** visant à alléger la régulation financière. 📉 **Conséquences possibles pour l’UE** : 🔴 Moins de transparence et de contrôle sur les activités des banques systémiques internationales. 🔴 Un retour à des pratiques risquées, similaires à celles ayant conduit à la crise financière de 2008. 🔴 Un effet domino sur les marchés financiers européens via les grandes institutions interconnectées. 📢 **Rehn a insisté sur la nécessité pour l’UE de maintenir des normes prudentielles strictes** afin d’éviter tout affaiblissement de son propre système financier face aux évolutions internationales. --- ## **2. Les risques liés aux entités financières non bancaires (NBFIs)** Le rôle croissant des **NBFIs** (**fonds d’investissement, hedge funds, compagnies d’assurance, fintechs**) dans le système financier européen suscite des inquiétudes. ⚠️ **Problèmes identifiés :** ➡️ Faible transparence sur leurs expositions aux risques de marché. ➡️ Forte interconnexion avec les banques, créant un risque de propagation en cas de crise. ➡️ Utilisation croissante d’instruments financiers complexes et à fort effet de levier. 📢 **L’ESRB plaide pour un encadrement plus strict** des NBFIs, notamment via des **exigences accrues de transparence et de reporting**. --- ## **3. Crypto-actifs : un défi pour la stabilité financière** L’essor des **crypto-monnaies et des actifs numériques** continue de poser des défis majeurs aux régulateurs. 💰 **Risques identifiés :** ➡️ Volatilité excessive et absence de filets de sécurité en cas de crise. ➡️ Contournement des règles bancaires traditionnelles via la **finance décentralisée (DeFi)**. ➡️ Potentiel d’utilisation à des fins **d’évasion fiscale, de blanchiment d’argent et de financement illicite**. 📢 **Rehn a salué l’entrée en vigueur du règlement MiCA (Markets in Crypto-Assets)** mais estime qu’un suivi rigoureux est nécessaire pour limiter les **risques systémiques liés à ces actifs**. --- ## **4. Géopolitique et protectionnisme : des menaces pour la stabilité financière** Olli Rehn a également mis en avant **l’impact des tensions géopolitiques et du protectionnisme commercial sur le système financier européen**. 🌍 **Facteurs de risque :** 🔴 **Sanctions économiques et instabilité géopolitique** : risques accrus sur les chaînes d’approvisionnement et la stabilité des marchés. 🔴 **Protectionnisme croissant aux États-Unis et en Chine** : impact négatif sur la croissance européenne. 🔴 **Transition climatique et coûts de l’adaptation réglementaire** pour les entreprises financières et industrielles. 📢 **Rehn a insisté sur la nécessité pour l’Europe d’adopter une stratégie proactive** afin de protéger son système financier contre ces incertitudes mondiales. --- ## **5. L’importance de coussins de fonds propres solides** Face à ces nombreux risques, **Olli Rehn a plaidé pour un cadre macroprudentiel robuste**, incluant des exigences de fonds propres élevées pour les banques et institutions financières. 🏦 **Recommandations clés :** ✔️ Maintien de **ratios de fonds propres élevés** pour absorber les chocs économiques. ✔️ Surveillance accrue des **risques de liquidité** dans le secteur bancaire. ✔️ Renforcement de la **résilience du marché obligataire européen**, notamment face aux tensions monétaires internationales. 📢 **L’ESRB appelle à une vigilance accrue pour éviter toute instabilité financière à l’échelle européenne.** --- ## **Conclusion : un appel à la prudence et à l’adaptation réglementaire** Olli Rehn a mis en garde contre les **fragilités persistantes du système financier** et l’impact potentiel de décisions externes, notamment aux États-Unis et en Asie. ✅ **L’UE doit conserver une régulation stricte pour éviter toute crise systémique**. ✅ **Un cadre réglementaire équilibré est essentiel pour ne pas entraver la compétitivité des acteurs européens**. ✅ **Les défis géopolitiques et climatiques nécessitent une adaptation rapide des institutions financières**. 🚀 **L’Europe doit anticiper les risques émergents pour garantir une finance stable et résiliente !** 🔗 **Lien vers le compte-rendu de l’échange** : [Lire ici](https://www.europarl.europa.eu/committees/en/eov-with-olli-rehn-first-vice-chair-of-t/product-details/20250206CAN74274) #finance #régulation #stabilitéfinancière #esrb #crypto #géopolitique #banques #unioneuropéenne #euroscope