*INVERSIONES PM | ACTINVER* 28 de febrero de 2025 *Mercados al cierre* *Tasas* ➡️ CETE 91 (0 pp) Ant: 9.23/ *9.23* *Tipo de Cambio* ↗️ MXN-USD (+0.51%) Ant: 20.47/ *20.58* *Bolsas* ↗️ NASDAQ (+1.63%) Ant: 18,544/ *18,847* ↗️ S&P 500 (+1.59%) Ant: 5,862/ *5,955* ↗️ DJI (+1.39%) Ant: 43,240/ *43,841* ↘️ IPC (-0.54%) Ant: 52,608/ *52,326* *Materias Primas* ↘️ WTI (-0.44%) Ant: 70.35/ *70.04* ↘️ Oro (-0.69%) Ant: 2,883/ *2,863* *Reporte Completo* https://bit.ly/PM_2025_02_28 *Dashboard Equity Global* https://bit.ly/DashboardUS_2025_02_28 Resumen 📉 En la última jornada de febrero, el S&P 500 terminó con un avance de +1.6%. De esta forma, el índice ligó su segunda semana seguida de pérdidas, cayendo -1.0%, lo que colocó el rendimiento del mes en -1.4%. En el balance anual, el S&P 500 lleva un rendimiento de +1.2%. 📊 Los rendimientos de febrero se vieron impactados por las políticas arancelarias impuestas por Donald Trump contra los principales socios comerciales de Estados Unidos. Además, la Reserva Federal advirtió que la inflación sigue bajo presión al alza, lo que se confirmó con el registro publicado de enero. Ante este panorama, el banco central señaló que adoptará un enfoque más paciente en sus próximos movimientos de la tasa de referencia. Finalmente, el sentimiento negativo se acentuó tras los reportes trimestrales de Nvidia, Google y Amazon, que reflejaron altas inversiones en capital a pesar de reconocer escasez de procesadores y problemas en la generación de energía. 📉 En este contexto, 5 de los 11 sectores que conforman el S&P 500 cerraron febrero en terreno negativo. Consumo Discrecional (-9.4%) fue el sector con mayor incidencia a la baja, afectado por Amazon y Tesla, quien ha enfrentado caídas en ventas de vehículos en Europa y China, mercados relevantes para la empresa. Asimismo, Comunicación (-6.3%) presentó minusvalías, influenciado por Meta Platforms y Google, luego de que la segunda, en su reporte trimestral, no convenciera a los inversionistas con sus ingresos por servicios de nube y sus inversiones de capital para el año. Tecnología (-1.4%) sufrió pérdidas, presionado por Broadcom y Microsoft, en un mes en el que la compañía canceló algunos acuerdos con proveedores de centros de datos. Siguiendo con este tono, Industriales (-1.6%) cotizó a la baja por los movimientos de Eaton y Caterpillar, empresas relevantes para un sector apretado por los datos económicos del mes. Por el contrario, Consumo Básico (+5.6%) registró ganancias, impulsado por Philip Morris y Coca-Cola, tras las positivas sensaciones que dejaron ambas empresas con sus reportes trimestrales. 📊 Por su parte, el Nasdaq 100 cayó -2.8%, presionado por los desempeños de Tesla, Amazon y Alphabet. En esta línea, el Dow Jones tuvo un desempeño mensual de -1.6%, afectado por su exposición a empresas como UnitedHealth, Salesforce y Goldman Sachs. 🌎 En la agenda económica global, la próxima semana, el mercado se mantendrá atento al reporte de empleo de Estados Unidos de febrero, el cual será publicado el viernes. Asimismo, la Unión Europea hará lo propio con su dato de inflación correspondiente al mismo mes. Por otro lado, Estados Unidos, Reino Unido y varios países de la Unión Europea publicarán sus indicadores oportunos de manufacturas, servicios y construcción del mes de febrero. Finalmente, el jueves, la Unión Europea dará a conocer su decisión de política monetaria. 🗓️ En el ámbito corporativo, la próxima semana, los inversionistas estarán atentos a los reportes de resultados de 10 empresas del S&P 500, que representan aproximadamente el 1.9% del índice. Entre los anuncios más destacados se encuentran los de Crowdstrike, Broadcom y Costco. Además, el próximo viernes se publicarán las empresas que participarán en el rebalanceo del S&P 500 durante el 21 de marzo. 🇲🇽 Durante la sesión del viernes, el IPC cayó -0.5% para cotizar en los 52,326 puntos. Con este movimiento, el índice finalizó la semana con un desempeño de -2.6%, mientras que cerró febrero con un repunte de +2.2%, llevando el rendimiento del año a +5.7%. En la jornada, la moneda nacional se depreció 0.5% frente al dólar americano, finalizando el mes en un nivel de 20.58 pesos por dólar. El rango de operación del día estuvo entre 20.38 a 20.64 pesos por dólar. En el mes, la moneda nacional tuvo una apreciación frente al dólar de 0.5%. 🇲🇽 _VINTE – Vinte Viviendas Integrales._ Reporte positivo y exitosa conclusión del proceso de adquisición de JAVER. Ingresos en 2024 aumentan +4% a/a. La compañía estima un crecimiento cercano a +17% a/a en 2025 en sus ventas totales. Noticia positiva. 🇺🇸 _MSFT – Microsoft._ Cerrará Skype en mayo, ofreciendo a los usuarios la opción de migrar a Teams. _META – Meta Platforms._ Probará una suscripción de paga para su chatbot Meta AI en el 2T25. _TSLA – Tesla._ Solicitó un permiso en California relacionado con servicios de transporte operados por choferes, como primer paso para lanzar su servicio de robotaxis autónomos. _LLY – Eli Lilly._ Anunció que construirá cuatro nuevas plantas de manufactura de medicamentos en Estados Unidos. _RTX – RTX Corp._ Collins Aerospace, división de la compañía de productos aeroespaciales y de defensa, ha probado con éxito un demostrador de su sistema de gestión térmica y de energía de próxima generación. _BX – Blackstone._ Nombró a Rodney Zemmel, anterior socio senior de McKinsey, como nuevo director global de operaciones de su portafolio. _ACN – Accenture._ Invertirá en Workhelix, una empresa que ayuda a las organizaciones a aprovechar al máximo sus inversiones en inteligencia artificial. _HPQ – HP Inc._ En su llamada con inversionistas, anunció que recortará entre 1,000 y 2,000 empleados para ahorrar cerca de 300 mdd anuales. *Favoritas Globales.* Al cierre de febrero, la cartera de Favoritas Globales tuvo un movimiento de -0.4%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones presentaron contracciones de -1.4% y -1.6%, respectivamente. En el 2025, el portafolio de Favoritas Globales lleva un desempeño de +3.4%, mientras que el S&P 500 ha logrado un avance de +1.2% y el Dow Jones de +3.1%. En el balance de 12 meses, la cartera ha crecido +17.6%, en comparación con el +17.5% del S&P 500 y el +12.6% del Dow Jones. Desde que se lanzó la estrategia, el rendimiento asciende a +70.7%, superando el +55.1% del S&P 500 y el +32.3% del Dow Jones. Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_02_28