Legacy Value Partners
249 subscribers
About Legacy Value Partners
https://www.legacyvpartners.com
Similar Channels
Rodrigo Garcia Oficial
Milkers Fx
Idearon Juvenil
Globalnews.kz
Comercio Partners
DAVID ADOM ECOSYSTEM ... Success & fulfilment guaranteed!
Kompedan
Life Partner 😍
Dice Q Poemas
AIE PROJECT Partners
Deriv Partners (Español)
BK Saraf 'Jewellers'
📸Azeta Motori📖
Professor GAIA, The Sex Energy Artist
GC LINK UPDATES And Partner Finder
Swipe to see more
Posts
ב־1 ביוני 2025 אוקראינה הוציאה לפועל מתקפת רחפנים תקדימית בעומק רוסיה ("מבצע Spider’s Web"), בה הושמדו לפחות 13 מטוסי קרב כבדים - הכוללת 5 טייסות של Tu‑95, Tu‑22M3 ומטוסי בקרה מדגם A‑50 בבסיסים שונים. הנזק הכולל מוערך בכ־7 מיליארד דולר. מדובר באחת הפגיעות האסטרטגיות הקשות ביותר שספג הצי האווירי של רוסיה והוכחה לכך שרחפנים מדויקים וחכמים הפכו לנשק התקפי בעל משמעות אסטרטגית קריטית. מנגד, רוסיה משגרת באופן כמעט יומיומי מאות רחפנים ביום לעבר קייב ושיגרה מעל 4,000 רחפנים בחודש תוך שימוש בדגמים מקומיים ואיראניים. // השבוע, טראמפ חתם על שני צווים נשיאותיים שנועדו להאיץ פריסת רחפנים ויכולות יירוט בארה״ב, ולספק יתרוןן רגולטורי ליצרנים אמריקאים בזירה הגלובלית. אנדוריל, יצרנית אמריקאית שזכתה במקום הראשון ברשימת Disruptor 50 של CNBC ל-2025, בוחנת התרחבות לפולין. הקרן מחזיקה בנקסטוויז'ן הישראלית, המובילה העולמית ביצור מצלמות לרחפנים שמייצרת גם עבור אנדוריל, עם הכנסות צפויות של 160 מיליון דולר השנה ורווחיות תפעולית של מעל 60%. כתבנו על הקשר של נקסטויז׳ן לאנדוריל כאן: https://lnkd.in/dj2GUgKD בכירים בענף מעריכים שהחברה תכניס מעל חצי מיליארד דולר תוך 4-5 שנים.
לקראת הגעתה לשלושה מיליארד MAUs ווטסאפ תכיל בקרוב פרסומות. אלו יופיעו בין הסטוריז ("סטטוס") שמפרסמים המשתמשים, פיצ׳ר פופולארי מאוד שמשייט מתחת לרדאר שנים. בארץ הוא בשימוש אינטנסיבי מאוד בקרב חרדים ודתיים, וכן בקרב בני 10-15 שלא נמצאים באינסטגרם עקב מגבלת גיל או הרשאה של הוריהם. אפיק נוסף שישולבו בו פרסומות הוא לשונית הצ׳אנלים (Updates) שהצליחה תוך זמן קצר יחסית להעתיק את מודל הצ׳אנלים של טלגרם. זהו מהלך מונטזציה מהמשמעותיים בתולדות מטא. שתי נקודות חשובות: 1. לפני כחמש שנים כבר נעשה ניסוי מצומצם במטא לשילוב פרסומות בסטטוסים, שנסגר תוך כמה חודשים. השימושיות בפיצ׳ר כנראה עלתה דרמטית מאז. 2. ובנוסף, שוק הפרסום בקרב עסקים קטנים ובינוניים התרגל למוצר הקליק טו מסג׳ינג, שמייצר כיום למטא סביב 15 מיליארד דולר בשנה מפרסמות בפייסבוק/אינסטגרם שמפנות ישירות לתקשורת ווטסאפ/מסנג׳ר עם העסק
שלשום נפתחה תערוכת האוויר החשובה בעולם - ה-Paris Air Show. במסגרתה AerCap, חברת חכירה עם צי המטוסים הגדול בעולם בה הקרן מחזיקה, מודיעה היום על מיזם משותף חדש עם KLM, חברת תעופה צרפתית, לחכירה ותחזוקה של מנועי LEAP - המנוע המבוקש ביותר בתעשייה, שסובל ממחסור חריף עקב כשלים ממושכים בשרשרת האספקה. הראשונה מספקת מנועים תחת הסכמי חכירה גמישים והשנייה מתחזקת אותם. המיזם הופך את התחזוקה, שבעבר הייתה הוצאה עבור AerCap לאפיק הכנסות חדש עם רווחיות גבוהה. המיזם משקף מהלך אסטרטגי של אינטגרציה ורטיקלית - מחכירה ועד לשליטה על פעילות התחזוקה (MRO). אנחנו עוקבים אחרי FTAI, שבונה בעשור האחרון מהלך זהה שהשנה יוצא לפועל. היא מחזיקה במאות מנועים CFM56 במסגרת פעילות הליסינג שלה ובשנתיים האחרונות מפעילה שני מרכזי תחזוקה (MRO). כך היא שולטת בכל שלב במחזור החיים של המנוע. ה-LEAP וה-CFM56 מניעים את ה-A320neo וה-737 MAX, שני דגמי המטוסים הנפוצים ביותר. כשהביקוש עצום וההיצע מוגבל, מטוסים חדשים נאלצים להמתין חודשים על הקרקע למנוע. האינטגרציה הזו אינה מקרית. היא תומכת את מודל "Power by the Hour" שבו חברת התעופה משלמת ל-MRO תעריף קבוע לפי שעת טיסה במקום עבור תיקון. למה זה כל כך מוצלח? 1. יישור אינטרסים ממקסם רווחים - המנוע בבעלות חברת התעופה המפעילה, התחזוקה באחריות ה-MRO, והשבתה של המנוע עולה כסף לשתיהן. 2. שליטה על המלאי מאפשרת זמינות תפעולית אופטימלית - נדרש תיקון? מנוע חלופי מפעילות הליסינג מחכה לחברת התעופה כך שההכנסות לא נפגעות וה-down time הוא מינימלי. בונוס - התלות ביצרני המנועים מופחתת כשהם לא עומדים בביקושים. 3. הכנסות חוזרות תוך צמצום חשיפה תפעולית - אחזקה in house במודל Power by the Hour מאפשרת תשלום שוטף ויציב ומשפרת את היכולת לחזות תקלות. 4. חפיר - אינטגרציה מלאה (חכירה + MRO) מאפשרת שליטה על שרשרת הערך, תמחור טוב יותר מול הלקוחות ויצרניות המנועים כאחד, ומייצרת יתרון מבני שקשה מאוד לשכפל וכמעט בלתי אפשרי לבנות - במיוחד היום - כשהכשלים בשרשרת הערך שלא צפויים להיפתר עד אחרי 2030.
כבר שנתיים שמטא היא החברה שמפיקה הכי הרבה רווחיות מAI אחרי אנבידיה. יכולות הAI שהחברה מפתחת זה עשור סייעו לה להתגבר על רפורמות הפרטיות והטירגוט האגרסיביות של אפל ב2022 באופן שיצר לה עשרות מיליארדי דולרים בשנה. במהלך התקופה הזו החברה בנתה תשתיות HPC ורכשה מעבדים מאנבידיה בקצב דומה לחברות מיחשוב הענן הגדולות, מיקרוסופט, אמזון וגוגל. מטא עשתה זאת לצורך מענה על צרכיה האישיים בלבד, כדי לשרת את אסטרטגיית הAI שלה בעולמות האייג׳נטים, צ׳אט, XR ועוד. כעת צוקרברג מסיר את הלוט מאחורי מהלך שאפתני במיוחד של החברה שיושק בסוף השנה - אייג׳נט שיחליף את סוכנות הפרסום וייקח עבודה גם לאיש השיווק הדיגיטלי בעסקים קטנים ובינוניים - רק תכניסו תמונה של המוצר ותקציב ומטא תיצור ותאפטם עבורכם קמפיין מקצה לקצה. כבר היום מטא נהנית ממספר המפרסמים הגדול בתעשייה, שנושק אצלה ל - 15 מיליון. מהלך כזה מסיר חסמים להפוך למפרסם בנכסי מטא באופן חסר תקדים. התמונה מתוך הבלוג Mobiledevmemo
הבוקר בכלכליסט: הראל, שלמה ביטוח, לאומי, הפועלים ומזרחי טפחות השקיעו יחד 290 מיליון ש״ח בחברה שתרכוש מטוסי A320 בני 15, תשפץ ותשכיר אותם לחברות תעופה. נשמע מבטיח? לא כל כך. רק בשבוע שעבר, מנכ״ל AerCap — חברת הליסינג הגדולה בעולם התעופה, עם מעל 370 מטוסים מהדגם הזה — הבהיר: הדבר האחרון שחברה תרצה הוא להיתקע בסוף העשור עם A320 בני 15. הביקוש למטוסים האלה ייעלם. צריך צי מבוסס טכנולוגיה עדכנית, לא תגובות למחירים רגעיים בשוק. // בכל רבעון AerCap, מוכרת מטוסים או חלקי מטוסים מתוך הפורטפוליו בפי 2.3–2.6 על ההון העצמי. הקונים, לעיתים, הם גופים מוסדיים כמו אלו שראינו הבוקר. את התקבולים מהמכירה היא מנצלת לביצוע בייבקים, ובכך מצמצמת את היצע המניות ומיטיבה עם בעלי המניות הקיימים. מניית החברה נסחרת כיום פי 1.1 בלבד על ההון העצמי. // אז למה המוסדיים הישראלים קונים את מה שהשחקנים הכי טובים מוכרים? התשובה פשוטה: בשוק הפרטי קל למכור סיפורים כדי להצדיק משכורות ודמי ניהול. וכמו במקרים רבים - המקומות הכי אטרקטיביים והגיוניים להיות בהם הם בשוק הציבורי. לכתבה מהבוקר: https://lnkd.in/dt6gHB-j לניתוח תמורות עכשוויות בשרשרת הערך של התעופה שפרסמה נועה סגל בכלכליסט לפני שבועיים: https://www.calcalist.co.il/market/article/byuoiajyll
מעבר למשקיע האגדי שהוא, באפט עיצב את הדרך שבה אנחנו חושבים על השקעות כבר 60 שנה. כתבנו בכלכליסט על עקרונותיו שעדיין רלוונטיים מאוד גם היום ועל כמה מהחברות המצליחות בעולם שאימצו את אותם עקרונות כפלייבוק. https://www.calcalist.co.il/market/article/sydvy4711ge
ביום המשקיעים השנתי של Apollo שנערך החודש, המנכ״ל והמייסד מארק רואן חיזק את הנחת היסוד האסטרטגית שלו: השווקים הציבוריים הופכים לריכוזיים ומתואמים – 10 חברות בלבד מהוות 35% ממדד ה-S&P 500. מספר החברות הציבוריות צנח מ-8,000 ל-4,000, וביפן מעל 80% ממנהלי ההשקעות האקטיביים לא הצליחו לנצח את המדד. מה המשמעות? 1. אפולו מתמקדת בתחום החוב - עם כ-800 מיליארד דולר AUM, מתוכם 650 מיליארד באשראי פרטי שנבנה על בסיס 16 פלטפורמות origination (הנפקת אשראי) ייחודיות, שמייצרות לה זרם יציב של עסקאות רווחיות שמתאימות למומחיות העמוקה והייחודית שלה. 2. בשוק האקוויטי, בסביבה פחות נזילה, דווקא לקרנות לונג בינוניות (שמנהלות עד כ-150-200 מיליון דולר) יש יתרון: הגמישות, הזריזות והיכולת לזהות הזדמנויות - שלקרנות הגדולות אין גישה אליהן - מאפשרות לייצר אלפא.
אנחנו בוחנים בימים אלו כמה שחקניות פרייבט אקוויטי קטנות יחסית שנמצאות במהלך בנייה ודינמיקה של פיתוח עסקי מואץ וחפיר מתרחב. ה - Economies of Scale בתעשייה הוא דרמטי ובעקבותיו גם המינוף התפעולי שמאפשר לאוליגופול הקרנות הענקיות העולמי להזדקק להרבה פחות עובדים פר מיליארד דולר בAUM ככל שהן גדלות, מה שהפך אותן בשנים האחרונות למכונות רווחיות יוצאות דופן. ללגאסי יש החזקת ליבה בחברת אפולו
הגענו למפת החום לשיחה עם גיא נתן על איך מוצאים ונאחזים חזק ברעיונות בקרן, מה הוביל להצלחה של השנים האחרונות ועל המאבק לשימור האדג׳. גיא הוא מראיין פשוט מעולה ויצא פרק מצוין. ספוטיפיי: https://open.spotify.com/episode/1enwlK0gkqPkITVIseqNbN?si=-Q0m61H0QpKl7XQOYfqBHw יוטיוב: https://youtu.be/5WEtHCZH0jg?si=DdFGilQ_FV9J0yEX
האניוול האמריקאית, אחת מ3-4 החברות באוליגופול המנועים והרכיבים הקריטיים לענף התעופה האזרחית, הכריזה על פיצול הפעילות שלה לשתי חברות - הראשונה תתמקד בענף התעופה והשנייה במוצרי אוטומציה לתעשייה. אלו חדשות מעניינות עבור תאת טכנולוגיות, עבורה האניוול היא הפרטנר החשובה ביותר כיום מאז חתמה תאת על רישיון תמיכה במנועי האניוול לפני כמה שנים. בנוסף, דיווחה האניוול את תוצאותיה לרבעון 4 לשנת 2024 והציגה צמיחה של 17% בפעילות האפטרמרקט לתעופה אזרחית, תחום ההתמחות של תאת